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- 2007/12/10 단도투자
단도투자
money$$$/Fund 2007/12/10 20:55
단도투자라는 책을 쓴 파브라이는 워렌버핏의 열렬한 추종자로 거액을 내고 점심식사를 같이한것으로도 유명하고 실제 파브라이 펀드를 운용하고 있다.
단도투자라는 책의 메리트는 벤자민 그레이엄과 워렌버핏의 이론과 켈리의 공식등을 아주 이해하기 쉽게 설명하고 있다는 것이다. 켈리의 공식을 설명한 머니사이언스라는 책도 있지만 너무 장황하다.
이책은 단순하면서도 반복적으로 예를 들어 설명함으로써 훨씬 이해가 빠르다.
책을 읽다보니 저자의 정신세계가 느껴지면서 거액을 내고 버핏과 식사를 한것도 단순히 그를 존경해서뿐만이 아니라 투자금액이상의 홍보효과를 노린게 아닐까하는 생각이 든다.
계속 반복적으로 나오는 내용은 " 잘되면 왕창 벌고 잃으면 적게 잃는다 ! "
즉 기대수익률이 높고 성공확률이 높은 건에 자산의 많은 비율을 투자하라!
거꾸로 말하면 실패확률이 작고 실패하더라도 기대손실률이 작은곳에 투자 하라!
켈리의 공식
기대값/ 성공했을때 얻을수있는 최대수익= 자산중 투자비율
동전을 던져서 앞이 나오면 2달러 받고 뒤가 나오면 1달러를 내야 한다고 하면..
기대값은 (0.5*2달러) + (0.5* -1달러) = 0.5
최대수익은 2 달러
0.5 / 2 =0.25 이므로 가진돈의 25%를 투자해야 한다.
단도투자라는 책의 메리트는 벤자민 그레이엄과 워렌버핏의 이론과 켈리의 공식등을 아주 이해하기 쉽게 설명하고 있다는 것이다. 켈리의 공식을 설명한 머니사이언스라는 책도 있지만 너무 장황하다.
이책은 단순하면서도 반복적으로 예를 들어 설명함으로써 훨씬 이해가 빠르다.
책을 읽다보니 저자의 정신세계가 느껴지면서 거액을 내고 버핏과 식사를 한것도 단순히 그를 존경해서뿐만이 아니라 투자금액이상의 홍보효과를 노린게 아닐까하는 생각이 든다.
계속 반복적으로 나오는 내용은 " 잘되면 왕창 벌고 잃으면 적게 잃는다 ! "
즉 기대수익률이 높고 성공확률이 높은 건에 자산의 많은 비율을 투자하라!
거꾸로 말하면 실패확률이 작고 실패하더라도 기대손실률이 작은곳에 투자 하라!
켈리의 공식
기대값/ 성공했을때 얻을수있는 최대수익= 자산중 투자비율
동전을 던져서 앞이 나오면 2달러 받고 뒤가 나오면 1달러를 내야 한다고 하면..
기대값은 (0.5*2달러) + (0.5* -1달러) = 0.5
최대수익은 2 달러
0.5 / 2 =0.25 이므로 가진돈의 25%를 투자해야 한다.
